Au Tchad, l’arrivée d’AFG à la Banque de l’Habitat promet des moyens nouveaux, mais le crédit reste le vrai test

Pour une banque dédiée au logement, l’enjeu ne se limite pas à changer d’actionnaire. Au Tchad, où l’accès aux services bancaires reste faible, la question est de savoir si de nouveaux capitaux permettront réellement de financer davantage de ménages et de projets immobiliers.

À N’Djamena, l’entrée annoncée d’Atlantic Financial Group (AFG) au capital de la Banque de l’Habitat du Tchad (BHT) ouvre une nouvelle étape pour l’établissement. Mais la transaction n’est pas encore bouclée : le feu vert du régulateur bancaire régional reste nécessaire.

Une opération encore soumise au régulateur

Le 14 octobre 2026, les actionnaires de la BHT ont approuvé, en assemblée générale extraordinaire, des opérations de restructuration et de recapitalisation associées à l’arrivée d’AFG. L’annonce a été rendue publique le 20 octobre. Le groupe fondé par l’homme d’affaires ivoirien Koné Dossongui doit devenir actionnaire majoritaire, selon les comptes rendus publiés par Financial Afrik et le média public tchadien ONAMA.

Ni le montant de la transaction ni le nombre d’actions concernées n’ont été communiqués. Les actionnaires ont validé les opérations liées au projet, mais cette décision ne vaut pas autorisation définitive de prise de contrôle. La Commission bancaire de l’Afrique centrale (COBAC), l’autorité qui supervise les banques de la sous-région, doit encore examiner le transfert de propriété.

La BHT a été créée en 2015, avec un capital initial de 10 milliards de francs CFA, et a commencé ses activités en juillet 2017. Son capital était alors réparti entre l’État tchadien, à hauteur de 50 %, la Caisse nationale de prévoyance sociale (25 %) et la Société des hydrocarbures du Tchad (25 %). La nouvelle répartition n’a pas été précisée.

Un retrait progressif de l’État bancaire

Le projet dépasse le seul cas de la BHT. Les autorités tchadiennes cherchent à réduire leur présence dans plusieurs établissements publics, tout en réorganisant les banques jugées fragiles. Le rapport du Fonds monétaire international sur le programme économique du Tchad indique que des accords de cession ont été engagés pour la BHT et la Banque agricole du Chari. Leur transfert doit toutefois recevoir l’approbation de la COBAC.

Ce mouvement s’inscrit dans une réforme plus large du secteur. Dans le même document, le FMI distingue ces projets de cession des travaux de restructuration visant deux autres banques publiques, la Commercial Bank of Chad et la Banque commerciale du Chari. Le dossier de la BHT n’est donc pas une privatisation isolée : il fait partie d’un réaménagement de la place de l’État dans le financement et la gouvernance bancaires.

La CEMAC, la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale, regroupe six pays autour d’institutions monétaires communes. Pour une banque qui veut prendre le contrôle d’un établissement tchadien, l’autorisation régionale est centrale : la COBAC vérifie les changements de contrôle dans l’ensemble de cette zone, et pas uniquement à l’échelle nationale.

Le défi : transformer le capital en crédit accessible

La recapitalisation annoncée peut donner à la BHT davantage de moyens pour soutenir ses activités. Le ministère tchadien des Finances lui attribue plusieurs objectifs : renforcer ses fonds propres, revoir sa gouvernance et développer ses capacités opérationnelles. Le secteur de l’habitat figure parmi les priorités affichées, mais aucun objectif chiffré de prêts ou de logements financés n’a été rendu public.

Le besoin est important. Dans son rapport sur les services de paiement en CEMAC, la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC) évalue à 2,85 % le taux de bancarisation stricte au Tchad en 2023, contre 11,68 % pour l’ensemble de la communauté. Ces chiffres, publiés dans le rapport de la BEAC sur les services de paiement, mesurent la détention de comptes bancaires et ne résument pas, à eux seuls, l’accès aux paiements mobiles ou aux services de microfinance.

Pour les ménages, les salariés et les acteurs de l’immobilier, l’impact dépendra donc des produits proposés, des conditions de crédit et de la présence de la banque au-delà de la capitale. Une banque mieux capitalisée peut théoriquement prêter davantage, mais elle doit aussi évaluer les risques, mobiliser des ressources durables et proposer des financements adaptés aux revenus des clients. L’entrée d’un actionnaire privé ne garantit pas, à elle seule, des crédits moins coûteux ni un accès élargi.

Les effets pourraient également différer selon les publics. Les entreprises formelles et les promoteurs capables de présenter des garanties sont généralement mieux placés pour solliciter un prêt bancaire. Les travailleurs du secteur informel, les ménages à revenus irréguliers et les habitants éloignés des agences peuvent rester à l’écart si la banque ne développe pas de solutions adaptées. Le défi sera de concilier solidité financière et mission annoncée autour de l’habitat.

Une expansion régionale à confirmer

Si la COBAC approuve l’opération, le Tchad deviendra un nouveau marché bancaire pour AFG en Afrique centrale. Le groupe est déjà présent au Cameroun et au Gabon, selon les informations disponibles sur le projet. L’acquisition élargirait donc son implantation dans la CEMAC, où les banques opèrent sous un cadre de supervision commun.

Pour le Tchad, l’enjeu sera de suivre les étapes concrètes après l’annonce : décision de la COBAC, finalisation du transfert, nouvelle gouvernance et publication d’éléments sur la recapitalisation. Le programme économique suivi par le FMI fixe à fin décembre 2026 l’horizon visé pour finaliser les transferts de propriété de la BHT et de la Banque agricole du Chari. Ce calendrier donne un repère, mais ne préjuge pas de la décision du régulateur.

Le dossier sera aussi observé au-delà du pays. Il illustre la manière dont les États de la région réorganisent leurs banques publiques et recherchent des investisseurs privés, sous le contrôle d’une autorité supranationale. Pour les Tchadiens, le résultat se mesurera moins au changement d’actionnaire qu’à la capacité de la BHT à financer des besoins réels, à maintenir une gestion prudente et à élargir l’accès aux services bancaires.