Au Burkina Faso, BOA augmente ses bénéfices, mais les crédits restent à la traîne

Une banque peut-elle afficher un bénéfice en forte hausse alors que les prêts accordés progressent peu ? Au Burkina Faso, les résultats de BOA sur les neuf premiers mois de 2026 mettent en lumière cet écart. Ils montrent aussi un changement de rythme au troisième trimestre, après un premier semestre moins favorable aux revenus bancaires.

Une rentabilité qui s’améliore, des revenus à surveiller

Au 30 septembre 2026, le résultat net de BOA Burkina Faso atteint 18,05 milliards de FCFA, soit une progression de 34,2 % sur un an. Le résultat avant impôt grimpe de 38,4 %, à 21,1 milliards. Dans le même temps, le produit net bancaire — les revenus issus de l’activité de la banque — augmente de 5,6 %, à environ 45,7 milliards de FCFA.

Les commissions ont progressé de 23,3 %. Elles rémunèrent notamment des services bancaires et participent à la hausse des recettes, au-delà des intérêts liés aux crédits. Le rapport trimestriel, publié à la cote régionale le 26 octobre, ne fournit cependant pas le détail des frais généraux ni du coût du risque sur neuf mois. Il est donc impossible de mesurer précisément leur part dans la hausse du bénéfice.

Le trimestre clôturant la période semble avoir contribué au redressement des revenus. D’après les calculs publiés à partir des comptes de la banque, le produit net bancaire du troisième trimestre s’élève à 18,2 milliards de FCFA, contre 14,2 milliards un an auparavant. Ce calcul contraste avec le recul de 5,2 % enregistré au premier semestre. La comparaison suggère une amélioration de l’activité, mais ne suffit pas à établir qu’elle se poursuivra.

Le précédent du premier semestre éclaire les résultats

De janvier à juin, le bénéfice net avait déjà progressé de 31 %, à 10,77 milliards de FCFA. Pourtant, le produit net bancaire reculait de 5,2 %, à 27,54 milliards. La baisse de 65,2 % du coût du risque, c’est-à-dire des provisions liées aux pertes potentielles sur les crédits, avait alors soutenu la rentabilité. Ces chiffres figurent dans le rapport semestriel de la banque diffusé par la BRVM, la Bourse régionale des valeurs mobilières de l’UEMOA.

Le résultat à fin septembre prolonge donc une amélioration amorcée au semestre, mais avec un moteur supplémentaire apparent : les revenus retrouvent une croissance positive et les commissions augmentent. La publication ne détaille toutefois pas les postes nécessaires pour savoir si la baisse des charges liées au risque s’est poursuivie. Il faut ainsi distinguer le constat — un bénéfice en hausse — de ses causes précises, qui restent partiellement documentées.

Les dépôts progressent plus vite que les crédits

Au bilan, les dépôts de la clientèle atteignent 938,6 milliards de FCFA au 30 septembre, en hausse de 6,9 % depuis la fin de 2025. Les crédits nets s’établissent à 484,5 milliards, soit une progression de 2,2 % sur la même période. La banque collecte donc davantage de ressources qu’elle n’accroît ses encours de prêts.

Ces montants ne disent pas combien de nouveaux prêts ont été accordés pendant la période. Ils ne précisent pas non plus leur répartition entre entreprises et ménages, ni entre Ouagadougou et les autres régions. La progression limitée des encours peut refléter plusieurs facteurs, mais les données publiées ne permettent pas d’en attribuer la cause à la demande, à la prudence de la banque ou aux conditions économiques.

Pour les entreprises, notamment celles qui ont besoin de financer leur trésorerie ou leurs investissements, l’évolution des crédits compte autant que les bénéfices de la banque. Pour les déposants, la progression de la collecte indique que les ressources confiées à l’établissement augmentent. Mais le bilan seul ne permet pas de déterminer dans quelle mesure cette collecte se transforme en financements accessibles à l’économie locale.

Un enjeu qui dépasse le marché burkinabè

BOA Burkina Faso évolue dans l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA), un espace économique et monétaire partagé par huit pays et utilisant le franc CFA. Sa place boursière, la BRVM, est également régionale. Les résultats de la banque s’inscrivent donc dans un marché où les établissements doivent mobiliser l’épargne, financer les activités économiques et maîtriser les risques de crédit.

Pour les Burkinabè, le point à suivre n’est pas seulement la progression du bénéfice. C’est aussi le rythme auquel l’épargne collectée peut soutenir des prêts, dans un contexte où les besoins diffèrent entre grandes entreprises, petites activités et ménages. Les chiffres disponibles ne permettent pas encore de distinguer ces usages. Ils ne doivent donc pas être interprétés comme une mesure directe de l’accès au crédit dans le pays.

La prochaine lecture utile sera celle des comptes détaillés et des résultats annuels : ils permettront de vérifier si la croissance des revenus se confirme et de mieux comprendre l’évolution des charges et du risque. Pour l’heure, les données établissent une amélioration nette de la rentabilité, une hausse des commissions et une progression plus modeste des crédits. Le contraste entre collecte et prêts reste le principal indicateur à observer, sans préjuger de ses causes.