En Afrique, l’assurance reste concentrée malgré des besoins de couverture très différents selon les marchés

Pour un ménage ou une petite entreprise, une assurance peut éviter qu’un accident, un incendie ou une maladie ne se transforme en perte durable de revenus. Mais sur une grande partie du continent, cette protection reste peu répandue. Les données sectorielles montrent aussi que les marchés africains ne suivent pas tous le même rythme.

Deux marchés d’Afrique australe au-dessus de la moyenne mondiale

Le taux de pénétration mesure les primes d’assurance rapportées au produit intérieur brut. Il renseigne sur le poids du secteur dans l’économie, mais ne dit pas, à lui seul, combien de personnes sont couvertes ni si les contrats leur sont accessibles.

Selon le rapport 2026 de l’Organisation des assurances africaines (OAA), l’Afrique du Sud atteint 11,5 % et la Namibie 7,4 %. Ce sont les deux seuls pays africains au-dessus de la moyenne mondiale mentionnée dans le document. L’OAA est l’organisation professionnelle panafricaine qui rassemble des acteurs de l’assurance et de la réassurance.

Ces niveaux tiennent notamment à la place de l’assurance-vie et de l’épargne-retraite, ainsi qu’à des marchés financiers plus développés. En Afrique du Sud, les dispositifs de retraite par capitalisation jouent un rôle important : ils orientent une partie de l’épargne vers des produits assurantiels et des placements de long terme. Les économies sud-africaine et namibienne sont par ailleurs étroitement liées.

Le classement fourni par l’OAA place ensuite le Maroc à 3,9 %, le Kenya à 2,4 % et la Tunisie à 2,34 %. Viennent le Sénégal (1,51 %), le Mozambique (1,27 %), la Côte d’Ivoire (1,17 %), le Burkina Faso (1,16 %) et le Cameroun (0,88 %). Ces chiffres ne signifient pas que les besoins de couverture y sont moindres : ils reflètent le volume de primes par rapport à la taille de chaque économie.

Des marchés importants, mais une couverture inégalement répartie

La comparaison des années et des méthodes exige de la prudence. Dans son rapport 2025, qui porte sur les données de 2024, l’OAA donne 11,54 % pour l’Afrique du Sud et 7,41 % pour la Namibie. Ce document confirme leur avance, mais affiche pour le Maroc et le Kenya des taux différents de ceux du classement 2026. Les séries ne doivent donc pas être mélangées sans vérifier les années et les définitions retenues.

Les primes d’assurance-vie sont particulièrement concentrées. Selon les chiffres 2025 rapportés pour l’OAA, l’Afrique du Sud en a généré 43,78 milliards de dollars, soit plus des trois quarts du total continental présenté. Le Maroc suit avec 3,14 milliards, puis le Kenya avec 1,82 milliard. La Namibie et l’Égypte atteignent respectivement 785 et 754 millions de dollars.

Cette concentration traduit le poids des produits d’épargne et des régimes de retraite dans les marchés les plus établis. Dans de nombreux pays, l’assurance-vie reste surtout liée à l’emploi formel ou à des contrats collectifs. Les travailleurs indépendants, les petites entreprises et les ménages aux revenus irréguliers ont moins facilement accès à ces produits.

L’Algérie illustre une autre configuration. Les primes d’assurance-vie y atteignent 172 millions de dollars, soit moins de 14 % des primes d’assurance dommages, toujours selon les chiffres cités dans le rapport. Le pétrole ne suffit donc pas à produire un marché de l’assurance-vie comparable à celui de l’Afrique du Sud.

Les assurances dommages suivent une autre logique

Les assurances dommages, aussi appelées IARD — incendie, accidents et risques divers — couvrent notamment les véhicules, les bâtiments et les équipements professionnels. Leur marché dépend davantage des actifs assurables et des obligations légales, comme la responsabilité civile automobile.

L’Afrique du Sud reste en tête avec 13,27 milliards de dollars de primes IARD. Le Maroc, le Kenya, l’Égypte, l’Algérie et le Nigeria dépassent également le milliard. Cette répartition est moins concentrée que celle de l’assurance-vie : les activités industrielles, les infrastructures énergétiques et les flottes de véhicules génèrent des besoins dans plusieurs économies.

Pour autant, la présence de grands projets ne garantit pas une protection largement accessible. Les contrats portant sur des installations énergétiques ou des sites industriels concernent d’abord les entreprises et les investisseurs. Les ménages et les petits acteurs économiques dépendent plutôt de produits adaptés à leurs revenus, de réseaux de distribution de proximité et de procédures simples en cas de sinistre.

Réassurance : une rentabilité solide, une capacité à renforcer

Les réassureurs couvrent une partie des risques assumés par les compagnies d’assurance. Ils leur permettent notamment de mieux absorber des sinistres importants ou concentrés. Le rapport de l’OAA décrit une rentabilité des capitaux propres à deux chiffres pour les réassureurs africains pour la troisième année consécutive, malgré l’inflation, la volatilité des monnaies et les tensions liées à l’endettement.

Mais rentabilité et capacité ne sont pas synonymes. Le rapport estime que les acteurs africains ne peuvent pas toujours prendre en charge seuls les grands risques immobiliers, énergétiques ou industriels. Les assureurs cédants sollicitent alors des réassureurs internationaux pour compléter les montants couverts et accéder à des compétences techniques spécialisées. L’Afrique du Sud concentre une part importante des capacités régionales ; ses primes de réassurance IARD ont atteint 990 millions de dollars en 2025, contre 355 millions pour la réassurance-vie, selon le document.

À l’échelle continentale, l’enjeu est donc double : élargir l’accès à l’assurance sans réduire le secteur à quelques marchés et renforcer les capacités locales pour conserver davantage d’expertise et de risques sur le continent. Les outils numériques et les microassurances peuvent faciliter la distribution, mais leur portée dépendra aussi du coût des contrats, de la confiance des clients et de la rapidité des indemnisations. Le contraste entre l’Afrique du Sud, la Namibie et les marchés moins couverts rappelle qu’une moyenne continentale masque des réalités nationales très différentes.

Les chiffres de pénétration et de primes cités dans le rapport 2026 sont attribués à l’OAA. Les données précédentes de l’organisation et les analyses de l’OCDE confirment la forte avance sud-africaine et namibienne, tout en montrant que les comparaisons varient selon l’année observée. Consulter le rapport annuel 2025 de l’OAA et l’analyse de l’OCDE sur l’assurance et les marchés de capitaux africains.